肖钢定位 证监会重拳 多公司重组止步

证监会重拳治市 多公司重组承压止步
　　一向低调行事的证监会主席肖钢，正悄然展开其重拳治市之路。
　　7月31日，友利控股(000584)公告称，被证监会查出存在多项违规之处。总结来看，这些违规多数与公司“关联关系”有关。
　　无独有偶。7月30日，大有能源(600403)披露称，公司董事、控股股东义马煤业集团董事长武予鲁，被河南省纪委“双规”。这一消息导致当日该股股价急速下挫，盘中一度跌停，最终大跌6.45%，报收7.54元/股。7月31日，该股再度大跌3.18%，报收于7.30元/股。
　　虽然目前武予鲁被“双规”的真实原因尚不得而知，但在机构投资者看来，义马煤业集团的资本化路径恐因此告一段落。
　　“上市公司遭遇‘黑天鹅事件’的概率在增加。6月和7月，被证监会及派出机构处罚的上市公司(含‘董监高’人员)即多达20余家。”深圳创投界资深人士张臻对经济导报记者表示，迹象来看，监管层除对IPO保荐加大监管力度以外，也正在对内幕交易、虚增利润等重大违规事项重拳施治，“这有助于规范市场，保护投资者利益。而且，今后处罚的力度可能还会加大。”
　　7月，一只鲁股也遭遇立案调查。当月19日，恒顺电气(300208)收到青岛证监局的调查通知书，因涉嫌未披露相关信息，公司董事长兼总经理贾全臣、财务总监兼董秘王艳强涉嫌泄露内幕信息被立案调查。据了解，调查涉及该公司去年发生的相关事项。而在去年股市整体下跌的大背景下，恒顺电气当年却逆市上涨60%。
　　资料显示，恒顺电气于今年4月22日停牌，并在5月27日复牌发布重组预案：拟以非公开发行股份及支付现金的方式购买河北沧海重工100%股权，并募集配套资金。据悉，沧海重工曾拟登陆中小板发行股份，于去年4月披露招股说明书，不过在当年5月下旬便被终止审查。随后在今年便传出其拟借壳恒顺电气，实现曲线上市。而恒顺电气在上市仅两年、IPO项目资金尚未投入完毕的情况下，即提出再融资方案，也让不少投资者提出质疑。
　　恒顺电气此时被调查，对其无异于“重磅炸弹”，因为该公司正处在筹划重大资产重组之际，这样的“黑天鹅事件”，使得其重组前景蒙上一层阴影。根据深交所去年11月发布的有关通知，如果首次披露重组预案后至召开相关股东大会前，重组事项涉嫌内幕交易被证监会立案调查的，上市公司应当暂停本次重组进程，不得召开该次股东大会。
　　此前，普洛药业(000739)(000739)、银泰资源(000975)(000975)、杭州解百(600814)(600814)以及三变科技(002112)(002112)等公司皆有在重组期间遭调查的经历，其中前3家公司因此暂缓了重组进程，三变科技更是因董事长涉嫌违反证券法规被立案调查而终止了重组。
　　那么，此调查事项对其重组是否有影响？对此，恒顺电气证券事务代表莫柏欣表示不予回应。
　　在张臻看来，随着证监会重拳治市的力度加大，不少上市公司将爆出被实施监管措施的消息，其股价也必然遭受连带打击。
　　事实的确如此。比如，在7月30日，迪威视讯(300167)(300167)大跌6.72%，原因即是“涉嫌信披违法违规被立案调查”的一纸公告；7月19日晚间，恒顺电气发布被处罚公告后，其股价在次日几乎跌停。这样的例子，不胜枚举。
　　不少业界人士认为，今年3月17日肖钢就任证监会主席以来，虽然公开表态不多，但依旧延续了证监会加强上市公司监管的改革方向。譬如，从交易所发布的公告来看，上市公司在中午时段发布公告的情况明显增加，这一点即表明，企业对信披的及时性更加重视。“这些现象的背后，无疑是监管层的持续高压。”张臻说。(.经.济.导.报)
全方位加强监管 证监会明确重拳治市思路
　　从上市公司、证券公司到基金公司，今年以来，监管风暴席卷资本市场各个领域。市场人士表示，证监会主席肖钢近日针对监管执法发表的署名文章明确了下一步治市的思路，加强监管、重拳治市将成为常态。
　　加大各领域监管力度
　　证监会近期明显加大了对上市公司的监管力度，除贤成矿业及天丰节能等影响较大的案件外，在最近两个多月里，证监会及派出机构处罚上市公司及高管案例达数十例。证监会披露的信息和上市公司公告显示，方兴科技 、恒顺电气 、紫光古汉 、迪威视讯等先后接到处罚通知，桂东电力 、双环科技 、阳煤化工 、上海新梅 、S前锋等因年报出现问题被出具警示函或责令改正。梳理这些公司受处罚原因不难发现，信息披露是重要原因之一。
　　投行业也迎来史上最严厉的处罚，上半年包括大牌券商在内的多家证券公司被立案调查，这是往年同期从未出现的现象。证监会公开信息显示，今年以来证监会做出的监管措施涉及6家券商，分别为中信证券 、国信证券、光大证券 、平安证券、民生证券 、南京证券 ，而去年同期仅有3家券商被处罚。
　　平安证券遭遇的“史上最严”处罚成为投行监管史上的标志性事件，平安证券成为第一个被立案调查的投行。证监会在今年初集中对中信证券、国信证券、光大证券开出罚单。6月，国信证券、光大证券、民生证券被立案调查。按照相关规定，保荐机构一旦被立案调查，证监会就不再受理其新申报材料，这一处罚的威慑力明显。7月，中信证券的两名保代因保荐的百隆东方上市当年营业利润比上年下滑50%以上，被处以6个月内不受理保荐代表人负责推荐项目的处罚。
　　基金业也是监管重点。上半年证监会对南方基金采取责令整改3个月等监管措施。在整改期间，证监会暂停受理和审核该公司所有新产品和新业务申请。在债市整肃风暴中，嘉实基金相关人员被带走协助调查。基金业人士透露，今年以来针对基金老鼠仓等违规行为的查处力度明显增强。
　　严厉打击将成常态
　　证监会对上市公司、中介机构等市场主体违法违规行为的严厉打击与违法案件的猖獗密切相关。近年来，证券市场违法案件呈多发、高发态势。2009年-2012年，违法案件年增幅均14%，2012年达21%，2013年上半年同比增加40%。
　　从监管层的表述可以看出，严厉打击将成为常态。肖钢近日发表的署名文章指出，近年来，在证监会每年立案调查和移送涉刑的案件中，能做出处罚的仅约占一半。“宽进严管”、加强监管执法是当前我国资本市场监管转型的“着力点”。下一步将“主营业务”从审核审批向监管执法转型，将“运营重心”从事前把关向事中、事后监管转移。
　　此前肖钢曾强调，要把工作重点切实转到加强监管执法、保护投资者特别是中小投资者合法权益上来，在人力、物力、财力等各方面予以倾斜，加大对违法违规行为的打击力度。证监会主席助理张育军曾表示，证券行业处罚与创新并行不悖，要加大处罚力度，避免监管工作跟不上创新发展，免得出现大的违规。
　　分析人士表示，证监会对违法案件的打击力度将进一步加大，内幕交易、欺诈发行、虚假信息披露、金融产品创新等领域的违法案件将是监管重点。(.中.国.证.券.报.)