一行三会密集调研 组合政策将出 7领域高成长盛宴

一行三会密集调研 金融支持新兴产业组合政策将出
　　科技部与“一行三会”密集调研
　　涵盖部委联席工作机制与政策支持体系
　　记者日前获悉，科技部与“一行三会”近期正在密集调研，酝酿金融支持新兴产业组合政策。科技部有关人士表示，在相关政策的支持下“十二五”期间战略性新兴产业将与金融体系密切结合，形成产业与资本的良性互动。
　　据悉，新兴产业金融支持政策包括：建立一个部委联席工作机制，构建一个政策支持体系。科技部人士告诉记者，目前国家发改委、财政部、证监会、银监会、保监会、科技部、国家税务总局等七部门已建立部委联席机制，围绕构建新兴产业金融支持政策体系进行沟通和协商，并形成相关政策和措施。
　　科技部和有关部门的调查报告显示，有关省(市)现在登记的科技成果约有70%分布在战略性新兴产业领域，而这些领域内的科技成果未应用和停用的大约55%是由于资金问题。报告认为，我国金融体系以银行间接融资为主且由大型机构主导，便于中小企业融资的中小金融机构发展不足，适合新兴产业发展的各类直接融资规模较小，政府有关部门需要尽快推出相关系列政策鼓励金融机构积极服务新兴产业。
　　科技部有关负责人在接受记者采访时表示，“最近，国务院要求加大对有市场发展前景的先进制造业、战略性新兴产业的资金支持力度。有关部委正在通过联席会议的方式，组织研究制订金融支持服务战略性新兴产业的规划和金融政策措施，协调金融系统内外关系。同时，建立金融和科技的对接平台，为新兴产业项目和专利技术提供评估、定价、交易等系列服务。”
　　记者同时了解到，财政部与金融监管机构正在酝酿相关政策，加强金融与财政等政策性手段的配合。 各级政府要转变对战略性新兴产业的扶持方式，除保留必要的财政补贴扶持外，要逐步增加更为市场化、更具效率且能吸引社会资本的创投基金引导。对支持战略性新兴产业的金融机构要研究实行税收优惠，规范财税部门对银行科技贷款坏账的核销程序。对投资战略性新兴产业的股权转让研究减免资本收益所得税。对涉及国家重大利益和安全的战略性新兴产业项目，如重大科技专项等，考虑由政策性银行按政策性项目帮助融资。政策性银行将设立专项基金，引导商业性金融机构为战略性新兴产业项目提供融资服务。
　　上半年来，银监会统计部等陆续到科技部，就银行业金融机构支持战略性新兴产业发展进行专题调研。科技部条财司组织计划司、专项办、高新司等召开座谈会，就战略性新兴产业的内涵与发展方向、融资需求、科技重大专项与金融的结合等内容，与银监会调研组进行深入交流，并就银行业金融机构加强与科技部门的合作进行讨论。
　　银行相关人士在接受记者采访时表示，在对战略性新兴产业提供金融支持时，关键是要推动和实现有效的金融创新，毕竟现在的银行贷款依然偏好抵押方式。要实现银行信贷对新兴产业的有效支持，一是要求银行从业人员对战略性新兴产业提高应有的认识和判断，二是要对战略性新兴产业涉及企业的贷款形式进行创新和探索。
　　最近，证监会和保监会也在酝酿扩大直接融资比重，支持战略性新兴产业。主板和中小板上市及再融资项目将向符合战略性新兴产业方向的企业倾斜。鼓励符合战略性新兴产业方向的企业和项目发行企业债券。深圳证券交易所有关负责人表示，发展新兴产业，最关键的是要发展金融支持体系，这也将是未来金融市场 的趋势。他说，金融支持体系的建立首先需要政府与市场有机结合，“方式有多种，比如建立中小企业上市育成体系。”
　　国内大型保险机构的有关负责人已向保监会提出运用资金发展新兴产业的建议。建议指出，由保监会出台相应政策和实施细则，鼓励保险资金以股权投资、债权投资或其他适合方式积极参与并促进战略新兴产业的发展。保险公司可开发信贷损失保险服务，降低银行对战略性新兴产业信贷的损失风险。针对科技创新特点，积极开发创业投资保险工具和产品，不断完善和推广研发关键人员人身险、研发关键设备损失险等产品。(.经.济.参.考.报)
“大数据”引领时代变革 七领域分享高成长盛宴
　　今年以来至今，大数据概念股逆市上扬，累计涨幅达47.8%。根据细分行业分类，“大数据”主要涉及七大领域，包括数据处理和分析环节以及综合处理、语音识别、视频识别、商业智能软件、数据中心建设与维护、IT咨询和方案实施、信息安全等。本文今日特对以上七大领域的相关个股进行深入分析，以飨读者。
　　马云曾说，大家还没搞清PC时代的时候，移动互联网来了，还没搞清移动互联网的时候，大数据时代来了。对此，业内人士普遍认为，“大数据”将是未来投资的金矿。
　　近期，大数据概念正在风靡全球，从华尔街到国内资本市场，大数据概念股持续走强。5月17日，可视化数据分析软件供应商Tableau 及大数据营销公司Marketo一登陆美股市场，便引来疯狂的买盘。截至当日收盘，Marketo的股价飙升77.69%，Tableau的股价也暴涨63.71%。美股对“大数据”概念的疯狂热炒很快传播到了A股市场。今年以来至今，大数据概念股逆市上扬，累计涨幅达47.8%。根据细分行业分类，“大数据”主要涉及七大领域，包括数据处理和分析环节以及综合处理、语音识别、视频识别、商业智能软件、数据中心建设与维护、IT咨询和方案实施、信息安全等。本版今日特对以上七大领域的相关个股进行深入分析，以飨读者。
　　数据处理
　　拓尔思和美亚柏科展翅高飞
　　大数据开启了一次重大的时代转型。麦肯锡在《大数据时代到来》报告中指出，大数据现在已经进入全球经济的各个领域，就像其他的生产必备要素一样，许多现代经济活动离开了它根本不能发生，大数据将带来一波生产率增长和消费者盈余浪潮。
　　5月17日大数据和云计算服务商Tableau Software 登陆纽交所，上市首日较发行价上涨63.71%。
　　“大数据”涉及的七大领域之一数据处理、分析环节和综合处理，与其相关的国内A股上市公司拓尔思和美亚柏科，近期表现抢眼。
　　近期，拓尔思表现出色逆市上涨。目前，该股最新收盘价为20.08元，最新动态市盈率为55.3倍。在6月份整个A股市场持续下跌中，拓尔思累计涨幅达11.56%。而该股在5月份更是表现突出，强势上涨，5月份以来至今累计涨幅高达61.67%。
　　据悉，拓尔思是中国大数据分析处理领域的领导厂商之一，公司致力于网络公开数据、企业内部数据的聚合、分析和挖掘，为政府、大型企业甚至个人提供定制的、个性化的、精准的信息聚合服务。
　　该领域中另外一家公司是美亚柏科。该股虽然没有拓尔思表现出色，但走势依然强于大盘，稳步上涨。5月份以来至今，美亚柏科累计涨幅达29.9%。目前，该股最新收盘价为15.62元，最新动态市盈率为47倍。
　　从公司业绩来看，一季度公司营业收入同比增加30.90%，主要是由于公司持续加大市场拓展力度，促进营业收入增加所致；营业利润较去年同期下降，主要是由于报告期公司费用较去年同期增加及毛利率有所下降所致。
　　对于该股未来的发展，国联证券认为，公司作为电子数据取证行业的龙头，看好长期发展前景，但是由于行业的季节性很强，很多订单要到下半年甚至四季度才能确认，因此半年报很可能表现一般，另外7月8日有775万股股权激励限售股解禁，其中40%可立即流通，短期有一定压力，很可能会继续调整一段时间，但这也会提供更好的投资机会和安全边际。预计2013年至2015年每股收益分别为0.46元、0.62元、0.83元，维持“推荐”评级。
　　语音识别
　　科大讯飞等5只个股具有“钱景”
　　由于大数据市场前景广阔，A股市场上相关概念股也受到了资金的强烈追捧。与此同时，在美国股市上市的自然语言语音辨识领导厂商Nuance Communications，其股价在近期也不断上涨，表现出众。
　　对此，开源证券认为，目前资本市场中大数据概念股的上涨也是当前经济调整转型下的必然结果。传统行业受产能过剩等因素影响，其未来不可能有太大的发展，而高科技等新兴产业将是未来的主角。大数据会随着互联网的快速发展而逐渐成熟起来。
　　语音识别作为“大数据”涉及的七大领域之一，近期，其相关的科大讯飞、大华股份、华平股份、中威电子和国腾电子等5只个股受到市场关注。
　　从市场表现来看，自5月份爆发大数据概念行情以来，科大讯飞、华平股份、大华股份、国腾电子和中威电子，涨幅分别为28.8%、15.2%、8.13%、7.1%和2.63%，这5只个股均跑赢同期大盘，且实现上涨。
　　从年内涨幅来看，大华股份涨幅居首高达74.4%，随后依次是华平股份、科大讯飞、国腾电子和中威电子，涨幅分别为61.4%、59.2%、25.5%和15.6%。
　　华平股份是软件网络视频通信市场龙头。公司是全球领先的视频通信综合解决方案提供商，其产品具有占带宽小、多网络运行、多功能应用的技术优势。国金证券认为，公司目前在为一些客户提供直接在个人计算机上开视频会议的产品，不需要集体去会议室。在企业级客户的每个终端上安装公司的软件产品，按照每月收钱的模式来盈利。这种盈利模式具有很好的持续性和客户粘性。维持“买入”评级。
　　另外，值得关注公司是科大讯飞，公司预计2013年1月份至6月份净利润为7594.24万元至8762.58万元，同比增长30%至50%，上年同期为5842万元；业绩变动的原因是公司各项业务持续稳步发展。
　　对于该股的投资，华创证券认为，今年公司三大战略方向中移动互联网主要看用户数，教育评测看营业收入，语音安全看政府部门补贴和产品化进度。公司业绩将在运营商、教育等业务带动下实现快速增长从而推动市值不断增长，维持“强推”评级。
　　视频识别
　　行业高景气度仍将维持
　　在经历“数字化”、“高清化”阶段之后，视频识别行业目前已经正式步入了“网络化”阶段，而在大数据时代背景下，距离“智能化”阶段也渐行渐近。
　　目前，国内A股市场中涉及视频识别行业的上市公司主要有5家，具体为：海康威视、大华股份、华平股份、中威电子、国腾电子。这5只个股今年以来至今均有不错表现，大华股份(74.34%)、华平股份(60.34%)、国腾电子(25.49%)、海康威视(22.47%)、中威电子(15.60%).
　　在香港上市的中国安芯也涉及视频识别行业。该股目前最新收盘价为1.9港元，市净率为1.61倍，市盈率(TTM)为10倍。公司主要从事销售供安装ISD系统之系统硬件及应用软件、提供系统解决方案服务及安防产品、监视器及闭路电视产品之设计、开发、生产及分销业务。
　　我国的视频识别行业在上述几个阶段的主要表现为：“数字化”包括后端DVR 设备数字化与前端摄像机设备数字化。后端DVR 设备数字化进程已经完成，目前前端摄像机设备正在经历“数字化”历程；“高清化”是在“数字化”的基础上对前端摄像机设备提出的更高要求。视频监控图象格式正在经历从CIF格式(10万像素)向HD格式(100万像素)转变的过程；“网络化”是借助网络将前端摄像机采集的信息集中监控从而实现信息的充分共享与挖掘。高清摄像视频占有带宽大、电缆传输距离短(100m)的双重因素决定了光纤传输设备的重要性；“智能化”必须建立于“网络化”基础之上，没有网络，单台摄像机只能依靠单一采集的信息做近端分析，智能就成了空中楼阁。
　　光大证券表示，行业景气度至少持续到2015年，大华股份、海康威视仍为首选标的。这两家公司目前占国内视频监控领域市场份额不到30%，未来不仅有望享受行业高增长，后续市场份额仍有提升空间，并且两家公司在安防平台和人脸识别系统等也有较大优势；预计大华股份未来两年将维持50%以上增速，预计2013年每股收益为1.05元。预计海康威视未来两年将维持30%以上增速，预计2013年每股收益为1.42元。
　　商业智能软件
　　未来智能化的主流方向
　　在大数据时代，商业智能有望得到迅速发展。商业智能是数据库技术、人工智能技术、统计技术和软件技术等的有机结合，根据功能不同，可细分为工具平台软件和应用软件两大部分。从全球范围来看，商业智能已经成为软件市场当前最具发展潜力的领域之一。
　　目前，A股市场中涉及商业智能软件生产的上市公司主要有：久其软件、用友软件、东方国信。而在美国纳斯达克交易所上市的QLIK TECHNOLOGIES INC同样涉及该行业，该股最新收盘价为29.28美元，年内累计上涨34.81%。该公司主要的软件平台QlikView是将企业级分析、实时搜索和办公生产力软件的独特易用性整合在一起，在云计算的服务体系里，这款软件可以安装在一台笔记本电脑下，或在其它移动终端产品上。
　　随着计算机在各行业的大面积普及，尽管各类公司已经看到各种电脑数据越来越庞杂，但依靠一些财务软件尚且能应付，但也仅仅是应付而已，“商业智能”概念经过短暂的孕育阶段，已发展成为未来智能化的主流方向，并且涉及面广，细分产业也多。
　　用友软件为该行业内的龙头企业。长江证券表示，公司高、中、低端产品已全面步入复苏期。公司实现增长的途径有两条：一是下游需求回暖，行业出现快速增长；二是公司自身市场份额的进一步提升。预计公司2013年至2015年的每股收益分别为0.51元、0.66元、0.85元，目前估值处于历史低位，具备较强的安全边际，维持“推荐”评级。
　　东方国信为联通第一大BI合作商，占据了联通总部和下属26个省份的BI合同。长城证券表示，我国目前商业智能领域处于起步阶段、除电信以外的例如能源、电力以及金融等行业均有待渗透。公司目前非运营商BI团队人员配置已逐步完备，今年按行业进一步细分为金融和能源两个部门。这两个领域也是公司2013年重点攻克的领域。公司2012年在能源行业投入较多，主要是与中国石油、中国石化展开合作，2013年有望有较大订单落地。首次给予公司“推荐”评级，预测公司2013年至2015 年每股收益为0.78 元、1.01元及1.23 元。
　　数据中心建设与维护
　　逾5000万元大单资金上周涌入
　　三分技术，七分数据，得数据者得天下。随着未来数据的规模剧增，数据中心的建设与维护是必不可少的。目前A股中涉及数据中心建设与维护的公司包括天玑科技、银信科技和荣之联。
　　从上周的市场表现看，天玑科技(13.85%)、银信科技(9.92%)、荣之联(11.80%)等个股周涨幅均超过9%。从大单资金流向看：天玑科技(4020.68万元)、银信科技(1660.69万元)、荣之联(66.58万元).
　　天玑科技2013年5月21日公告称，目前公司与大数据相关的业务包括数据中心的规划、建设、运营及优化。公司与大数据相关的业务可归类为IT支持与维护服务、IT外包服务、IT专业服务。但“大数据”是个漫长的发展过程，目前在国内，大数据时代还没有真正来临，大数据概念对主营业务没有实质性影响。
　　值得一提的是，天玑科技的行业地位显著：2009年，公司在数据中心IT基础设施第三方服务市场的市场占有率为1.08%，在中国数据中心IT基础设施第三方服务商中排名位居前列。在华东区域市场，公司凭借灵活的市场运营机制等优势，2009年在华东区域第三方服务市场排名第二。2009年，公司在电信行业数据中心IT基础设施第三方服务市场中排名第四。
　　银信科技的主营业务是面向政府和企事业单位数据中心的IT基础设施，提供IT运维服务的整体解决方案，内容包括IT基础设施服务、IT基础设施管理软件开发与销售、以及相配套的系统集成服务。其中，IT基础设施服务提供人工服务，而IT基础设施管理软件提供软件服务，这二者相互协作，相互支撑。
　　荣之联立足于为国内大中型企事业单位的数据中心提供系统集成及相关技术服务，客户涵盖能源、电信、制造、政府、金融、生物、动漫等行业。公司的业务范围涵盖了数据中心的IT基础设施、机房环境以及应用软件中的管理支撑类应用软件，具备完整的产业链。
　　IT咨询方案和实施
　　汉得信息具有高效成长模式
　　对于国内企业而言，在大型设备与基础软件方面尚无法与全球IT巨头匹敌。不过，在应用软件、IT服务的多个细分领域，国内企业已积累了客户基础与行业、项目经验，有望借大数据的兴起而获得增长助力。
　　值得一提的是，汉得信息是我国本土领先的IT咨询企业，多年来致力于为企业提供高端ERP实施服务。目前公司可以针对客户不同的信息化需求提供ERP系统平台或者ERP系统中某几个功能模块。从上周的市场表现看，汉得信息上周涨幅为4.01%，今年以来累计涨幅40.08%，上周大单资金净流出1442.12万元。
　　从公司所处的行业基本面看，市场研究机构IDC发布的报告显示，去年全球软件行业总收入同比增长3.6%。IDC认为，数据表明全球软件行业正步入更为保守的增长期，预计今年全球软件行业收入增速为5.7%，2012年至2017年的年复合增长率为6.3%。IDC预计，协作应用将是2013年软件行业收入增速最快的一个类别，此类软件中，云计算产品的生产量将超过其他软件类别，也是一个新的软件投资热点。IDC称，在2012年至2017年，结构性数据管理软件的五年复合增长率将达到9.3%，是所有软件类别中最高的。数据管理是信息驱动经济的核心组成部分，在大数据分析的具体实施上发挥着关键作用。
　　对此，平安证券认为，在云计算、大数据等新技术推动下，更多的国内管理软件厂商将通过针对个性化需求，提供量身定做型服务，加快云计算布局等方式来突围。汉得信息具有高效的成长模式，在不考虑外延式资本运作情况下，预计公司2013年至2015年每股收益为0.99元、1.36元和1.83元。未来三年公司净利复合增长率将高达39.4%，市场严重低估了公司雪球式商业模式的高效成长性，考虑到公司增长模式的稳定性与确定性，赋予其2013年30倍的估值，给予“强烈推荐”评级。
　　从海外市场同行业的公司看，Sybase公司股价今年以来累计涨幅49.72%，Market leader公司今年以来累计涨幅66.72%。
　　信息安全
　　仍然有巨大市场空间
　　如何处理海量数据，成为未来IT发展的关键，而在人们充分享受大数据所带来的便利的同时，其背后所潜藏着的数据丢失风险不容忽视。故此，数据保护和安全的产业前景也同样被投资者看好。
　　据“棱镜”计划显示，美国政府多年前就开始基于海量数据的大数据技术应用，利用谷歌、雅虎、Facebook等网络服务公司提供的电邮、即时消息、聊天记录、社交网络资料、以及登录时间等海量数据中挖掘情报信息。从国外发展趋势看，国内信息安全产业仍然有巨大的市场空间。
　　实际上，早在2003年，国家有关部门就曾经下发了《国家信息化领导小组关于加强信息安全保障工作的意见》，其中明确要求，各基础信息网络和重要信息系统建设要充分考虑抗毁性与灾难恢复，制定和不断完善信息安全应急处置预案；灾难备份建设要从实际出发，提倡资源共享、互为备份。
　　对此，国金证券认为，在政策支持和市场需求的驱动下，中国信息安全产业近几年年平均增长20%以上，但中国信息安全投入占IT总投入的比重仍然大幅低于欧美国家。“棱镜”计划中发挥极大功能的数据挖掘开始受到市场的重视，此次曝光也势必会加速此类技术的应用推广。
　　目前A股涉及信息安全领域的个股包括：卫士通、同有科技、美亚柏科等等。
　　卫士通上周累计涨幅10.68%，累计实现大单资金净流入4144.50万元，公司是国内最大密码产品供应商和特定敏感行业用户市场的最大信息安全厂商，拥有完整信息安全产品研发、制造和检测试验体系，是国内规模最大信息安全企业之一，是国内惟一一家同时拥有涉密、商密领域最高级别资质信息安全企业。
　　从海外市场上市的同行业公司的行情看，奇虎360股价今年以来累计涨幅62.38%，WEBSENSE公司股价年内上涨64.36%。(.证.券.日.报)
逾200亿元投资提振水电板块 三主线掘金水电概念
　　据悉，2013年到2015年底，中央财政将投入约80亿元，带动地方政府、社会投资约140亿元，完成1995年底前建成投产的4000多座老旧农村水电站增效扩容改造，使装机容量从680万千瓦增加到810多万千瓦，年发电量从220亿千瓦时增加到320亿千瓦时。
　　分析人士表示，在水电行业受到政策支持、加速建设的影响下，水电行业相关上市公司未来将直接受益。
　　据统计，该政策的推出或将利好21家水电概念公司，从这些公司上周五的市场表现来看，湖北能源(3.60%)、三峡水利(2.59%)、梅雁吉祥(1.91%)、中国水电(1.49%)、桂东电力(1.36%)和广安爱众(1.12%)等6家公司股价涨幅居前，当日涨幅均超过1%。值得一提的是，在这21家公司中，有9家公司今年上半年市场表现优于大盘，其中，浙富股份(75.63%)、郴电国际(34.51%)、川投能源(23.14%)、广安爱众(14.97%)等4家公司上半年股价涨幅均超过10%。
　　从估值角度来看，当前水电概念股市盈率相对医疗、信息、电子等板块而言，具有一定估值优势。其中，有8只个水电概念股的市盈率低于行业平均市盈率，它们分别为：中国水电、黔源电力、长江电力、葛洲坝、甘肃电投、桂冠电力、明星电力和文山电力；从市净率来看，桂东电力和中国水电两只个股被市场大幅低估，市净率均小于1倍。
　　从业绩表现来看，有5家水电公司公布了2013年半年报预告，具体来看，湖北能源和明星电力两家公司净利润同比增长预计超过50%、川投能源略增(净利润同比增长预计低于50%)、黔源电力扭亏(净利润同比增长预计超245.11%)、浙富股份预计略减30%。值得关注的是，明星电力和西昌电力作为两市首批公布业绩快报的公司，业绩较为亮丽。明星电力2013年1月份至6月份，公司实现净利润约1.54亿元，同比增长158.68%，每股收益0.475元；西昌电力归属于上市公司股东的净利润为1692.02万元，同比增长165.41%，同比扭亏为盈，基本每股收益为0.0464元。
　　从行业基本面来看，水电行业由于其天然地域的垄断性和项目审批特性使得该行业壁垒高，因此具有优良的资源属性，另外，东兴证券近日在其研报中指出，受雾霾天气及减排压力的影响，据水电“十二五”规划目标要求，预计到2015年装机投产量将达1.3亿千瓦，增加30%；2020年装机投产量增加到2.1亿千瓦，增加60%，行业未来前景良好。
　　此外，东兴证券还表示，2013年1月份至5月份，全国水电累计发电量2465亿千瓦时，同比增长14.56%。2012年为水电的大年，按一般规律2013年应该为水电的小年，但从前5个月的水电发电量和主要水库库容情况来看，出现了枯水期水电大发的情况，这就为今年的发电高峰奠定了基础，2013年有望延续去年的局面，今夏水电发电及上市公司盈利有可能超预期。个股方面，可关注国投电力、川投能源、长江电力、桂冠电力。(.证.券.日.报)