IPO开闸障碍全部扫清 证监会重要表态

证监会处罚两例IPO造假 称”违规将付沉重代价”
　　证监会表示，上述对两起案件的处理中，南京证券、民生证券均被给予警告处罚。根据《证券法》等相关法律法规和监管规则，保荐机构被处以警告处罚，将对其增加新的业务种类、设立或收购证券经营机构、发行股票或债券等产生重要负面影响；也将对其证券公司分类评价结果产生重大影响，从而导致其缴纳更多的投资者保护基金。保荐机构将会为其违法违规行为付出沉重代价。
　　在我国资本市场上，和其他违规行为相比，IPO造假无疑当属 “首恶”。因为它不仅破坏了市场的”三公”原则，更让普通投资者损失惨重。此前，《每日经济新闻》曾在深入、细致、专业的实地调查基础上，刊登重磅文章质疑新大地、天能科技两家公司涉嫌造假上市，在资本市场上振聋发聩。上周末，证监会公开通报了这两家公司的造假事实；并对南京证券、民生证券等保荐机构给予了严惩。
　　证监会披露造假始末
　　5月31日，证监会召开新闻发布会，通报对广东新大地生物科技股份有限公司 (以下简称新大地)、山西天能科技股份有限公司 (以下简称天能科技)及其相关保荐机构，在公司申请IPO过程中涉嫌违法违规的查处情况。
　　证监会透露，2012年5月新大地IPO申请获创业板发审会通过。在媒体提出质疑后，新大地及其保荐机构南京证券于7月向证监会提交终止发行上市申请。同年8月，证监会对新大地涉嫌违法违规行为立案调查。
　　经调查，新大地通过资金循环、虚构销售业务、虚构固定资产等手段，在2009~2011年年报中虚假记载，三年间分别虚增利润金额280万元、305.82万元、2042.36万元，分别占当年利润总额的16.53%、11.52%、48.52%。
　　同时，证监会还通报了天能科技的违规行为。在2011年3月31日向证监会提交IPO申请后，遭遇媒体质疑，遂于2012年4月撤回发行上市申请。同年9月，证监会对天能科技涉嫌违法违规立案稽查。
　　证监会调查发现，天能科技通过伪造作为入账凭据的工程结算书和虚构销售回款等，在应县道路亮化工程等三个项目的财务账册中有虚假记载，虚增财务报告收入8564万元，虚增利润合计3815万元，占当期利润总额的53.18%。销售回款中，近1.2亿元均来源于董事长秦海滨控制的四家公司，转款事宜具体由董事长助理刘俊奕策划、董事会秘书曾坚强参与组织实施。同时，证监会对上述两家公司及相关负责人予以处罚。
　　值得注意的是，天能科技、新大地及其各自保荐机构民生证券、南京证券被证监会认定为违法违规，均源于 《每日经济新闻》2012年3月20日《天能科技：预披露新政第一股阳光下的造假黑幕》、2012年6月28日《新大地涉嫌造假上市创业板首例》这两篇经过深入实地调查后登载的、独家的监督报道。
　　保荐机构同遭”连坐”严惩
　　除了新大地和天能科技外，为两家公司IPO”保驾护航”的保荐机构也难逃干系。证监会表示，身为保荐机构的南京证券在新大地IPO项目工作中，未执行充分适当的尽职调查工作程序，没有保持足够的职业谨慎，未对相关事项真实性进行审慎核查，出具了含有虚假记载的发行保荐书及核查报告等文件，违反了《证券法》等法律法规。
　　根据相关法规，证监会拟对南京证券给予警告，责令改正并实施公开谴责的监管措施，对保荐代表人胡冰和廖建华给予警告，分别处以15万元罚款，并分别采取终身证券市场禁入措施。同时，新大地审计机构大华以及法律服务机构大成也被给予了相应处罚。
　　另外，证监会也指出民生证券在天能科技IPO项目工作中，违反《证券法》等法律法规的规定。证监会拟决定对民生证券给予警告，没收民生证券从事该业务的收入100万元，并处以200万元罚款；对保荐代表人邓德兵、刘小群给予警告，并分别处以15万元罚款，同时分别采取终身证券市场禁入措施。同时审计机构大信所和法律服务机构君泽君也受到处罚。
　　证监会表示，上述对两起案件的处理中，南京证券、民生证券均被给予警告处罚。根据《证券法》等相关法律法规和监管规则，保荐机构被处以警告处罚，将对其增加新的业务种类、设立或收购证券经营机构、发行股票或债券等产生重要负面影响；也将对其证券公司分类评价结果产生重大影响，从而导致其缴纳更多的投资者保护基金。保荐机构将会为其违法违规行为付出沉重代价。
　　值得注意的是，证监会发言人还提及了秦宝牧业。2013年5月27日，《每日经济新闻》刊发了《秦宝牧业吹破牛皮全产业链造假IPO首例》。本报记者奔赴陕西西安、杨凌示范区及宝鸡周边地区，在前后长达20余天的实地调研中，通过与知情人士、业内人士及养牛技术人员的深入交流，以及对秦宝牧业10个基地村的养牛大户等逐一走访后发现，秦宝牧业在繁育、饲养、屠宰、加工、销售等各主要业务环节中，涉嫌”全产业链造假”。无独有偶，秦宝牧业的保荐机构，正是因天能科技受罚的民生证券。
　　一位大型券商的投行高层人士对记者表示，对于证监会严惩造假上市企业及违规保荐机构，他”举双手叫好”。这位人士称，正是因为一小撮无良企业和保荐机构的违规行为，给整个行业造成了极其恶劣的影响，只有加大处罚力度，增加其违规成本，最终将违规者驱逐，才能更好地保障普通投资者的利益。
　　新闻链接
　　准大盘股退出国泰君安跻身IPO候选
　　从今年初开始，证监会发起了被誉为”史上最严”的IPO财务核查风暴，在第一轮”自查”阶段于3月31日基本结束后，第二轮即”抽查”阶段正在紧锣密鼓地进行着。而面对证监会的不断重罚，以及核查行动的不断推进，大批企业最终选择 “放弃IPO”。
　　据证监会上周五公布的数据显示，截至5月31日，沪深两市共有IPO在审企业666家，其中创业板226家；IPO被终止审查达269家，其中创业板134家。需要指出的是，包括中国建材、永煤集团、中海信托等一批”准”大盘股，意外地退出了IPO的等候队伍。
　　在选择”放手”的上述公司中，身为央企的中国建材无疑最受瞩目。虽然公司此前的审核状态已是”中止审查”，但业内各方大多认为公司只要按时提交自查报告，那么成功IPO”问题不大”。而从此前来看，向中国建材这样从H股回归A股的央企，鲜有失败的案例。
　　有意外退出的，就有意外加入者。在最近披露的IPO审核进度名单中，国泰君安证券突然出现在沪市拟上市名单中，审核状态为”初审中”。资料显示，2007年国泰君安即公开提出上市计划，2008年首次进入上市辅导期，但”一参一控”问题，成为其上市”拦路虎”，而后国泰君安两大股东中央汇金投资和上海国际集团达成了股权互换加期权回兑的协议。而有媒体称，国泰君安证券可能不必按序 “排班站队”，不排除被特批上市。
　　证监会拟对民生证券给予警告，没收其业务收入100万元，并处以200万元罚款；对保荐代表人邓德兵、刘小群给予警告，并分别处以15万元罚款，终身被证券市场禁入。
　　证监会拟对南京证券给予警告，责令改正并实施公开谴责，对保荐代表人胡冰和廖建华给予警告，分别处以15万元罚款，终身被证券市场禁入。(.每.日.经.济.新.闻)
较年初减少25% IPO排队企业降至666家
　　作为拟上市公司财务核查工作自查阶段的收尾，上周（5月27-31日）IPO待审队伍再现“大瘦身”，共75家企业撤单，使IPO排队企业总数减至666家，约为年初排队企业数的75%。
　　近两周有近百家企业撤单，这缘于这些企业无法在5月31日晚9点的“最后通牒”前补交财务核查自查报告。今年年初正式启动的财务核查要求在审企业于3月末之前递交自查报告，无法按时递交的107家公司得到允许延缓两个月。显然，过去的两个月时间内，绝大多数企业和其保荐机构都没能找到通过核查的方法。
　　此外，监管部门曾明确，无论递交自查报告企业数量多少，都将抽十家进行详细核查，这意味着，为数不多的补交自查报告的企业几乎都将迎来核查组的“现场光顾”。
　　目前，在排队行列中的666家企业中，沪市主板、深市主板（含中小板）、创业板各有待审企业156、284、226家，各占23%、43%、34%。(.上.证)
IPO开闸障碍全部扫清
　　持续半年之久的IPO专项财务核查终于在5月31日正式收官。与此同时，证监会还对IPO造假未遂的新大地、天能科技两家企业及相关中介机构进行了处罚。另外，证监会第十五届主板发审委也在日前成立。分析认为，新股发行障碍已全面扫清，IPO开闸只剩时间问题。
　　268家IPO企业主动终止审查
　　财务核查的影响无疑是巨大的。根据证监会发布的数据显示，截至5月31日，企业主动提交终止审查申请的有268家企业，其中主板37家、中小板97家、创业板134家。北京商报记者注意到，撤回的企业中不乏有知名度较高的企业，如京客隆、大连银行、中海信托、神州电脑等。
　　一位投行人士表示，“财务核查除了使大量已申报材料的IPO企业撤出之外，也在一定程度上使拟申报企业推迟申报。若无此次核查，在审家数应会超过1000家，可以看出，财务核查对去堰塞湖的效果是非常明显的”。
　　从终止审查的企业数据可以看出，创业板的终止数量最大。对此，一位保荐代表分析说，“因为创业板的发行条件中明确要求业绩增长，一旦出现下滑，哪怕只下滑了1%也得撤回材料，所以创业板的撤回率很高。而主板和中小板没有这样的硬性条件，所以有不少公司都是因为财务核查发现了重大问题而撤回申报材料”。
　　实际上，不论是已撤回材料的企业还是已提交自查报告的企业，似乎都有对自己申报的材料不自信的情况出现。
　　据一位知情人士透露说，在证监会抽查过程中，有不少被抽中的企业想撤回材料但遭到了拒绝。其中有一位董事长自从被抽中后几乎每天彻夜难眠，最后主动向监管机构坦白。更有一家企业在4月底递交了自查报告，后来发现没有几家上报，于是又赶紧撤回了材料。
　　证监会开造假未遂罚单
　　近期，上市公司及中介机构接连被立案调查，证监会对企业违法行为的打击力度可见一斑。万福生科造假上市东窗事发后，证监会更是掀起一股稽查风暴。公开资料显示，近一个月，证监会已对隆基股份、华锐风电等9家上市公司的违法违规行为进行了通报。
　　实际上，证监会对证券违规行为的打击远不止于此。目前，证监会已对IPO造假未遂的企业及相关中介机构开出了罚单。
　　5月31日，证监会通报了对新大地、天能科技在IPO过程中出现的违法违规行为的处罚决定。因运用各种手段虚增收入对IPO申请材料进行造假，新大地和天能科技被证监会给予警告并处以60万元罚款的处罚，相关负责人也被处予不同额度的罚款。除此之外，相关中介机构也受到了不同程度的处罚。
　　新大地、天能科技两家公司虽迫于压力主动提交终止发行上市申请，未实际发行并上市，但其IPO申报材料已涉嫌造假。“这些行为严重扰乱了我国证券市场的监管秩序，发行人必须依法承担相应责任。” 证监会在通报中表示。
　　针对中介机构的违规行为，证监会会计部副主任李筱强在接受北京商报记者采访时也明确表示，“证监会所有证券服务机构对企业违规行为的立场是一致的，我们会根据法律法规坚决给予严肃查处”。
　　IPO开闸静待时机
　　事实上，IPO已暂停七个月之久，而通过财务核查已剔除了一大批问题IPO企业，且日前证监会第十五届主板发审委也已成立。市场认为，IPO开闸只剩时间问题。
　　“财务核查已经告一段落，后面证监会应该会择机推出新股发行体制改革方案，IPO开闸似乎也就是几个月之后的事情了。”前述提及的保荐代表这样认为。
　　此前，市场中曾有人预测IPO在8月以后开闸。分析人士认为，如果9月初能够开闸，假设按照每周发行12家的打包速度，今年还能发180家，已经过会的和已预披露的在今年完成发行的概率最大。而根据证监会发布的数据，目前共有666家在审IPO企业，其中83家已过会，已预披露41家，处于反馈意见回复阶段345家，处于初审中的有197家。
　　对于IPO重启对二级市场的影响，大同证券分析师付永翀表示，“利好方面就是短期内不会有大量的新股发行。不过，目前最大的看点是新股发行机制，而这还没有明确的消息，我认为应该不会有太大的影响”。一位光大证券的投资顾问也表示，“其实市场一直都在消化这些信息，应该不会有太大的影响，如果有也可能是心理层面的”。 (.北.京.商.报)